Eurooppalainen pankkiviranomainen (EBA) on saanut päätökseen luonnossääntöjä, jotka valtuuttavat Euroopan unionilla toimivat pankit pitämään huomattavasti enemmän pääomaa takautumattomien kryptovaluuttojen, kuten Bitcoinin ja Eetterin, vastaan. Nämä tiistaina julkaistut ehdotetut määräykset on suunniteltu yhdenmukaistamaan salaustekniikan altistumisen pääomavaatimukset rahoituslaitosten keskuudessa koko EU: ssa.
EBA: n lopullisen sääntelyn teknisten standardien luonnoksen tavoitteena on ”puuttua täytäntöönpanoon ja varmistaa instituutioiden salaustekniikan altistumisten pääomavaatimusten yhdenmukaistaminen EU: n kaikkialla.” Tämä kehys kohdistuu erityisesti EU: n pankkeihin, jotka pitävät salausvaraa suoraan tasoillaan.
EBA: n väitteen jälkeen Euroopan komissiolla on jopa kolme kuukautta tarkistaa luonnoksen. Komissio voi päättää hyväksyä sen sellaisenaan, muuttaa sitä tai lähettää sen takaisin uudelleenmuokkaamiseen. Jos lakiesityksestä tuetaan, tulee sitten delegoitu asetus ja siirry Euroopan parlamentille ja neuvostolle. Molemmilla ruumiilla on kolmen kuukauden ikkuna vastustamaan, joka voidaan pidentää kuuteen kuukauteen. Eikö Euroopan parlamentti tai neuvoston tavoitetta koskee, säännöt tulevat voimaan 20 päivää sen jälkeen, kun ne julkaistiin EU: n virallisessa lehdessä.
Ehdotetun kehyksen mukaan ryhmässä 2 luokiteltuja digitaalisia varoja (a ja b) luokitellaan huomattava 1 250% riskipaino. Ryhmä 2B kattaa ”muut” salaustehtävät, mukaan lukien backaation kryptovaluutat, kuten Bitcoin. Ryhmä 2A viittaa näiden varojen alaluokkaan, jotka täyttävät pankin kansainvälisten siirtokuntien suojaus- ja verkkokriteereille. Sitä vastoin ryhmän 1B omaisuuserät, jotka ovat omaisuuseräpäivityksiä perinteisiin rahoitusinstrumenteihin sidoksissa, kohtaavat 250 prosentin riskipaino. Nämä riskipainot otettiin alun perin käyttöön osana pääomavaatimusten asetusta (CRR III), ja ne ovat olleet tehokkaita heinäkuusta 2024 lähtien.
Viimeisin EBA -luonnos määrittelee tarkemmin tekniset elementit, joita tarvitaan kryptoaltistuksen laskemiseen ja yhdistämiseen, sisältäen luottoriskien, markkinariskien ja vastapuolen riskien mallinnuksen näkökohdat. Näiden uusien sääntöjen kriittinen näkökohta on tiukka erottaminen erilaisten salausvarojen välillä, mikä tarkoittaa, että Bitcoinin ja eetterin kaltaisia varoja ei voida kompensoida toisiaan vastaan pääoman laskentatarkoituksia varten.
Näiden tiukkojen sääntöjen odotetaan olevan suora vaikutus eurooppalaisiin pankkeihin, joilla on tällä hetkellä kryptovaroja. Esimerkiksi Italian pankki Intesa Sanpaolo, joka osti tammikuussa miljoona euroa Bitcoinia, vaaditaan pitämään 12,5 miljoonaa euroa pääomaa tätä tehtävää vastaan uuden kehysluonnoksen nojalla. Revolutin kaltaisiin fintech-yrityksiin ei kuitenkaan todennäköisesti vaikuta, koska niiden salauspalveluita hallitaan tasapainon ulkopuolelle, joka ei ole pankkivarsi, Revolut Digital Assets Europe Ltd.
EBA: n lähestymistapa on jyrkässä vastakohtana kehittyvän sääntelymaiseman kanssa muilla suurilla maailmanlaajuisilla lainkäyttöalueilla, jotka siirtyvät yhä enemmän kryptovarojen integrointiin olemassa oleviin rahoituskehyksiin. Esimerkiksi maaliskuun lopulla Yhdysvaltain liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC) julkaisi kirjeen, joka selvensi, että sen valvontalaitokset, mukaan lukien pankit, voivat nyt harjoittaa salaustekniikkaan liittyviä toimintoja etsimättä ennakkohyväksyntää.
Samoin Sveitsi muutti DLT -lakia huhtikuussa, jolloin pankit antavat pankkien säilöönoton arvopapereita ja tarjoavat takuita Stablecoin -liikkeeseenlaskijoille selkeän oikeudellisen kehyksen nojalla. Yhdysvalloissa viimeaikaiset raportit osoittavat, että entinen presidentti Donald Trump suunnittelee toimeksiantoa tutkiakseen kiehua koskevia vaatimuksia kryptovaluutta -alalla ja konservatiivien keskuudessa. Yhdysvaltain pankkisektori on jo osoittanut merkkejä sopeutumisesta, kun JPMorgan Chase tutki salaustekijöiden tukemia lainoja, mikä merkitsee potentiaalista muutosta, kuinka Yhdysvaltain pankit näkevät digitaaliset varat. Uudet EU: n pääoman säännöt voivat mahdollisesti rajoittaa eurooppalaisten pankkien osallistumista kasvavien digitaalisten omaisuusmarkkinoiden markkinoille, etenkin kun hajautettu rahoitus (DEFI) ja tokenointi laajenee edelleen valtavirran rahoituspalveluihin.
